대덕전자 NDR 후기

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패키지부문

PCB한다. 그냥 꾸준함. 1분기 실적 일시적으로 안좋았다가 고사양 메모리중심 물량확대(믹스좋아지면서 P가 늘어남 20%정도qoq)하면서 다시 매출 잘나옴. 3분기에는 2분기랑 비슷한 실적 예상되고, 환율감안하면 더 오를 것. 패키지부문내에서 메모리향이 90%, 비메모리향이 10%

모바일부문

HDI랑 FPC함. HDI는 S10 SLP물량 증가하면서 손실억제되었는데 삼성에서 노트10에는 원가절감한다며 SLP적용을 안했다. 그래서 3분기에는 SLP물량이 빠지면서 감소함. FPC는 카메라쪽 ToF쪽으로 들어간다. 듀얼카메라향이 Q,P가 좋은데, 3분기에는 감소되는 그림. HDI 적자인데. FPCB는 흑자.

MLP부문

네트워크향 비중이 70%, Auto/AV(오디오비디오)향이 30%. 네트워크향 미드싱글 마진. AV는 꾸준한데 적자나옴. Auto에서 향후 성장성 기대.

2분기는 운도 따라줘서 실적이 좋았는데 3분기는 모바일에서 150억빠지면 2600억원에 영업이익 200억원정도 예상

합병 이후로 분기 이익 200억 체력은 나오는 회사가 된것. 1조800억원에 영업이익 700~800억원 가이던스임.

내년에 패키징 BGA 늘어날 것이고 MLB도 그렇고 내년에도 성장할 부문들이 많다. 올해 1조에 700억은 바탐이라고 보고있고 그상태에서 내년에 1.1조에 900억원은 가능하다. 매출규모만 좀 나오면 규모의 경제로 마진이 많이 올라간다.

배당은 12년째 300원씩준다.

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