티웨이홀딩스(004870) 예림당 자회사, 자산과 부채
예림당의 자회사
1. 현금및 현금성 자산2016년도 들어오면서 증가했지만(2분기 기준 565억원)1Q에서 2Q로는 증가하지 않음. 15년도 연말에 비해서는 증가(15년 연말397억원)
2. 재고자산이 꾸준히 증가하는 모습15년말 140억원 //1분기말 148억원//2분기말 158.8억원제품의 양이 증가하였음 전분기대비 5억원항공유지부품 6.39억원. 매출채권 역시 꾸준히 증가하고 있음. (악성화 파악해야함)15년말 167억원 // 1분기말 178억원 // 2분기말 188. 7억원상세 내역으로는 순수 매출채권은 감소하였으나 단기대여금이 증가하였음.매출채권문제는 크게 신경쓰지 않아도 될 것그러나 1년이상 채권잔액이 22억원이며 이중 이번 분기에 회수불가능금액으로 대손충당금 과 상계 제각한 금액이6억원임 꾸준히 손상된다고 봐야함.
3. 결론적으로 자산은 꾸준히 증가하고 있음. 유형자산의 경우 항공기재 144.6억원, 운항장비 13.9억원으로 총 유형자산의 28.2%를 차지하고 있음
4. 장기금융부채는 15년말 83.6억원에서 1Q16에 123억원으로 증가하였으나 2Q16에 86억원으로 재 감소
5. 이익잉여금이 1분기 434.5억원에서 2분기 412억원으로 감소함. 기타 유동자산 및 기타비유동자산선급금이 전기 61억원 // 당기 90.6억원전기 선급금중 회수불가능한 금액을 대손충당금과 상계한 제각금액이 69억원??
6. 2분기 실적은 1,0002.5억원으로 QoQ -2.7%, YoY +28.3% 증가함
7. 관계기업 바이테리얼즈 (지분율 45.80%), 자본잠식상태. 단기대여금도 대손충당금으로 들어가고, 투자 잔액도 전액 손상차손. 2002년 국책프로젝트로 리서치로 시작하여 2005년 설립하게 되었음. 2007년 이후 업데이트 된 사항 없음. 네오-스템이란? 2008년 영국의 뉴캐슬대 제대혈세턴사업단과 neo-stem 제품공급을 위한 MTA를 체결. 줄기세포 관련 기술, 줄기세포 이미징
8. 국제항공운송면허(AOC)에 관하여, 설명을 해달라, 돈의 가치로 평가한다면 얼마나 될까? 회사의 최저가치를 평가하기 위함. (영업권 전분기 315억원, 이번분기 314억원으로 감가상각이 적용되는데 이유는?) 사업을 영위하면 면허가 소멸되지 않을 것 같은데? 무형자산 감가상각에 따르는것? 이번반기보고서에 13대로 계산하였는데 이제 15대, 영업권이 늘어나는 것? 15년 반기보고서에는 8대로 계산하였으며 영업권은 306억원 이게.. 5개년의 개별추정기간으로 현금흐름 예측한후 (운항면허권은 116억원으로 따로 평가되어 있으며 감가상각이 적용되지 않음) 자본금, 항공기 대수, 좌석수 등만 맞추면 진입이 가능한 것인가? 가치가 손상될 수도 있는 것인가?
9. 장기부채 상환관련 2020년 이후 81억원(91%)이 집중되어 있어 문제가 되지 않음. 현재 장기차입금은 88억원
10. 전환사채 관련 (1) 22회차 현재 전환가액은 6,431원(청구기간 15.12.11~19.11.10) 당반기말 현재 남은 주수가 2,176,955주 (발행주식수.. 23,034,277주) (2) 23회차 현재 전환가액은 6,725억원(청구기간 17.3.14~21.3.14) 권면총액 50억원 당반기말 현재 남은 주수는 743,494주
11. 비행기 리스기간동안 복구충당부채. 기초 45억원에서 기말 57억원으로 +12.48억원. 15년말 12대, 1분기 13대로 계상 되었고, 2분기 14대로 계상되었음. 그러나 재밌는건 1분기 보고서에는 항공기복구충당부채가 -4.1억원. 한분기 먼저 적용되거나..? 늦게 되거나 둘중하나인듯. 1대가 늘어날때 대략 약 10억원이 증가함. 15년말에는 +12억원, 그전에는 +16억원, 이번분기에는 +9.3억원. 증감을 반복하며 계속 증가하는 계정은 아님. 어떨때감소하는지가 궁금. 이것도 영업권평가할때 비행기 대수랑… 부채 설정할때 항공기 리스료 산출하는 댓수랑 맞지가 않음. 15년도 운영권 8대, 리스료 계산 10대