삼기오토모티브 분석정리

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  • 현차그룹이 주요고객사 최근 DCT탑재 모델 출시율이 올라가면서 구두상 주문량 2배

지금 토요일까지 주야 2교대 풀가동 중이지만 주문량 맞추지 못할 정도임

  • 매출

올해 DCT 예상 매출 400억  / 4월까지 200억  / 최소 올해 600억까지 할 수 있다.만약 주문량이 2배면 800억까지 할 수 있겠다.

2016년 계약금액 7속 DCT관련 VW천진향 120억 가능 예상 +  VW 카셀향 29억(보수전망) + AUDI향 41억(보수전망) +다이모스향 390억(확대 기대) = 580억 + 다이모스 6속 DCT 70억 전망 (하이브리드 용 보수적기대) = 650억 기대

다이모스향 DCT매출 증가시 650 오버할 것으로 기대 (작년매출 2,760억 기준 비중 23.5% 수준 DCT 초기공급에 따른 높은 OPM 2016년 유지 전망)

2016년 매출 전망 3,200억 이상 예상 (yoy +15.9%) (영업이익 개선세 지속. 근거: DCT 비중 증가)(마진 순서 DCT>변속기>엔진>합금)                              합금 매출관련해서 15년 2분기(78억), 3분기(76억)기저 있음 

  • 중국 장성자동차 4차미팅 위해 상무 출국
  •  1분기 1회성 비용: 유형자산처분손실 변속기 gen1사양 ->gen2사양로 변경하면서 1회성 비용 44억
  • 2016년 CAPEX와 EBITDA 비슷한 수준 유지되면서 차입금 규모 증가하지 않을 것으로 기대(금리인상 리스크 상존)

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