KMH신라레저 기업공개(IR) 공모일정 분석

2018년11월7일 11시에 KMH신라레저 기업공개 IR이 있었다.

그 내용을 간략히 적어보겠다.

공모개요

• 공모주식수 : 6,000,000주
• 액면가 : 500원
• 공모희망가액 : 9,200원 ~ 11,800원
• 공모예정금액 : 552억원 ~ 708억원
• 예상시가총액 : 1,461억원 ~ 1,874억원

공모 일정

• 수요예측일 : 2018.11.07 ~ 08
• 청약일 : 2018.11.14 ~ 15
• 납입일 2018.11.19
• 상장예정일 2018.11.22

케이엠에이치신라레저는 회원제 골프장에서 대중제 골프장으로 변화하는 시대를 겨냥한다.

2016년 이후로 회원제보다는 대중제 골프장이 점점 늘어나고 있고 그 차이는 점점 벌어지고 있는 추세.

이런 상황에서 KMH신라레저는 골프장 위탁관리 시장을 노린다.

골프장 위탁관리는 해외에서는 많지만 국내에서는 아직 생소한 시장.

경쟁력

• 신라CC 운영에 대한 노하우를 바탕으로 타 골프장 위탁관리.
• 신라cc는 골프인들이 인정하는 시설, 지속적인 성장세
• 7년차 이상의 베테랑 캐디 다수 보유
• 60만 회원 DB와 오프라인(골프몬), 온라인(골부킹) 예약 플랫폼 활용
• 탁월한 현금 창출 능력을 바탕으로 적극적인 주주배당(3% 배당)

운영에 미숙한 골프장을 대상으로 위탁운영 영업을 할 것이다. 공격적인 마케팅을 할 것인데 최근 3년 이익에서 그 이상을 목표영업이익으로 잡고 그것의 이상분에 대해 5:5로 수익을 나누는 방식을 계획한다. 그것은 DB와 온오프라인 예약 플랫폼을 활용해서 개소 당 기대수익은 10억원으로 잡고 있다.

고퀄리티의 코스, 시설관리 그리고 서비스 강화를 바탕으로 제휴 골프장에 대한 홍보를 하고 동남아 골프장과도 제휴를 통해 골프여행상품도 판매할 것이다.