현대엘리베이터 분석하기 내수와 수출

1. 설치 시장 점유율- 중국시장 점유율은 0.34% / 중국 건설시장 자체가 포화라서 성장이 없다. 연간 59만대 수요- 국내시장에서는 16년 기준으로 42.4%이고 5년동안 40%대 유지
2. 유지보수 시장 점유율15년 시장점유율 19.6% 국내 업계 1위(14년말 19.4%)
오티스가 25%였으나 감소중이고, 동사는 현재 증가하고 있다.
-부정정인 이슈승강기 설치하게 되면 안전검사, 정기점검, 수시점검, 정밀검사 총 4가지를 수행하게 되어있는데정밀검사가 법이 변경되어서 원래는 15년 사용연령이 있는 승강기에 대해서 정밀검사를 한번 받게 되어있는데3년마다 1번씩 정밀검사를 받게 되어서 부가적인 비용이 발생해서 이익률 감소
-하도급이슈하도급에 하청을 주는 것에 감사를 시작할 것이라 이부분에 대해 관리해야하는 이슈가 있음
3. 엘리베이터 가격(국내 기준)저속: 4천만원중속: 7천만원고속: 1억대
수출용은 3800만원정도
4. 국내시장 현황지금까지는 좋았으나 내년부터는 수요가 약해질 것으로 판단하고 있다.그래도 17년까지는 매출이 좋을 것이다.
– 국민안전처에서 승강기 안전에 대한 강화가 되고 있다. 대표적으로 승강기에 대한 보험가입이 되게끔 바뀐다.건물주가 들어야 한다. 그러나 건물주가 가입을 잘 안하기 때문에 종합유지보수업체와 보수계약을 맺으면 된다.
5.현재 유동성현금 5천억 / 차입 4천억이라 순현금으로 1천억 수준
투자의견: 현재 20% 저평가 구간이지만 전환사채가 11월 6일이라서 기일 지난 이후 저평가가 아닐 것으로 판단