씨엠에스에듀(225330) 기업종목분석과 투자포인트는 무엇? 생각하는 수학, 태국진출

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– 공식을 알려주지 않고 문제 푸는데 정해진 시간이 없음. 학원을 나오는 아이들 표정을 보면 학원의 성패를 알 수 있음.

– 법인설립은 2003년이지만 대표가 97년부터 개인사업자로 시작. 생각하는 수학교실. 대표는 학원강사출신. 

– 2005년 수학/과학/공학/융합교육설계 완성했지만 시범적이었음. 1~2년했는데 호응없었음 → 2013년 ICT- 2014년 03월 PEF 투자받고 상장결심. 해외사업 중점추진

– 경쟁업체 소마(주로 낮은연령) & 씨매스

반기실적은 현재 감사 중이라 확정은 아니지만

1) 작년매출대비 15% 성장

2) 영업이익은 10% 성장=> 매출대비 영업이익 안좋은 이유 : 해외 많이 돌아다니면서 MOU 맺고 그 후 자료 번역, 디자인 등에 비용.

3) 9월부터 태국매출 발생예상. 이후 영익성장률이 매출성장률을 따라갈 것.

– KMO(한국수학올림피아드)와 WMO가 있는데 저희 대표가 여기 부위원장. 문제 유출은 없지만 오전/오후 문제 중 오후 문제는 CMS가 주고 있음. 인덱스를 만들어 낼 수 있는 위치.

– [융합사고력관 : 초등대상] => [영재관 : 중고등대상]- 영재관 교육을 따라가려면 초등생때부터 준비해야한다는 입소문. 따라서 영재관 실적이 사고력관 실적을 견인하는 형태.

– 헬로앱스(코딩교육) : 2014년부터 코딩 컨텐츠 제작 중. 2년치 분량 제작완료. 현재 200여개 학교에 교육용 S/W 제공. 사교육이 공교육에 진출했다는데 의미.- 현재 교육적 임상 중. 2016년부터 본격적으로 설명회 하면서 알릴 예정.

– 2016년 1Q현재 가맹점 43개/ 직영점 24개- 9월엔 가맹점 46개로 예정- 8월에 송도 영재관 개원. 송도가 잘될 줄 모르고 가맹점으로 시작했는데 직영점으로 인수함. 처음엔 사고력관만 있었음.- 2014년 가맹비 3천만원에서 2015년 1억으로 올림. – 현재 직영점은 서울/인천 같은 수도권에만. 세종시는 전략적으로 중요하기 때문에 이 곳도 직영점으로 개원.

– 교육株 관련해서, 아이들의 수가 줄고 있다는 점의 우려가 있음. 그러나 영재 교육 대상자수라는 모수가 증가하는 것에 focus를 맞춰야함.

– 영재교육 대상자수(영재학교, 과학고, 영재교육원, 영재학급) : 2003년 2만명 -> 2015년 11만명  

<Q&A>

  1. 태국에 교재 5만권 수출한다고 했는데 해외교재 가격은 얼마?

– 1권당 교재판매가격 4불> 매출 1불 20센트> 이익 1불- 5만권 팔리니까 총 5만불 

  1. 태국이나 베트남에 학원 직접 진출 계획은?

– 언어문제가 있음.

  1. 태국 IPST?

– 태국 교육부 산하위원회- 저희 교재에 IPST인증이라고 써도 OK라고 함.- 추후 아세안 10개국에 수출시 유리할 듯.- 태국에서 저희 교재가 많이 뿌려져야 IPST의 존재 이유가 있기 때문에 얘네도 그러기 위해 노력하는 구조.

  1. 교재만 수출하면 카피 우려?

– 교재말고도 서버와 함께 연동해야해서 그럴 우려는 없음.- 동남아국가가 못살긴하지만 저작권 이슈가 크지 않음.- 그러나 중국은 염려되긴 함.

현재 대표가 11월 두바이에서 설명회 위해 영어pt발표 위해 5시간씩 교육받는 중. 중동에 교재수출 가능성.

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