20171120[한주간 주요 시황 전망]
20171120 [한주간 주요 시황 전망]
<지난 주 증시>
MSCI World 지수 (선진국지수 ETF = ACWI) : 11월17일 70.38 보합 / 11월10일 70.38
MSCI 신흥시장 지수 (이머징지수 ETF = EEM) : 11월17일 46.82 (+) 1.15 % / 11월10일 46.29
코스피 11/10 종가 기준 약 2,542 -> 11/17 종가 기준 약 2,534… (-) 0.31 %
코스닥 11/10 종가 기준 약 720 -> 11/17 종가 기준 약 775… (+) 7.63 %
– 지난 주 글로벌 증시는 세제 개편안이 하원을 통과한 미국 제외 증시의 부진으로 보합 마감
– 미국 증시는 세제 개편안 우려와 국제 유가 하락에 따른 관련주 하락으로 약세를 띠다 목요일 세제개편안 하원 통과 및 경제 지표 호조에 전주 대비 상승 마감
– 유럽의 경우, 기업들의 실적은 괜찮았으나 국제 유가 하락, 중국 경기 둔화 우려, 그리고 영국 메이 총리에 대한 불신임 정국 돌입으로 하락 마감
– 중국 증시는 월요일 금융업종 규제 완화 발표로 상승 출발하였으나 화요일 부진한 산업생산 지표와 함께 경기 고점 논란이 불거지며 전주 대비 하락 마감
– 한국 증시는 정부 정책 촉발로 인해 코스닥으로의 쏠림 현상이 극대화되며 전주 대비 코스닥 지수만 + 7% 대 상승 마감
– 이에 부담을 느낀 국민연금측의 해명 보도 자료에도 불구하고 시장은 이를 장중 조정으로 소화시키며 기대감을 과시
– 그 이유로는, 첫째 코스피 시장 대비 중장기 상승폭이 미흡했던 것에 대한 키맞추기, 둘째 연기금의 해명에도 불구하고 현정부의 각종 정책이 중소형 코스닥 종목들에 주로 초점이 맞춰져 있다는 점, 셋째 은행권 ETF 상품의 활발한 판매 및 각종 수급의 개선 등에서 있었음
– 주목할만한 점은 정부가 그간 존재감이 미미했던 코스닥 지수 및 개별 종목들에 대한 선물옵션 거래를 강화하고 각종 지수 개발을 추진하는 것을 보면 코스닥 시장에 대한 중장기적 성장 예상 가능
– 중동 분쟁이 다소 뉴스권에서 멀어진 사이 미국 원유 지표의 예상 밖 부진으로 하락했던 국제 유가의 경우, 사우디 에너지 장관이 30일 OPEC 회의에서 감산 협약 연장을 다시금 시사하고 캐나다 송유관 사고로 약 60만 배럴이 중단되는 뉴스 등으로 막판 회복하며 마감, 주간 기준으로는 소폭 하락 마감
< 금주 증시>
– 이번 주 글로벌 증시는 23(목)로 예정된 미국 세제 개편안의 상원 통과 여부 및 당일까지의 내용 변화 그리고 옐런 의장 및 드라기 총재의 인터뷰 등에 주목할 것
– 미국 하원 통과로 다소 완화된 세제 개편안 우려는 그러나 이제 준결승을 통과한 상태로 사실상의 결승전인 상원 통과를 앞두고 진통 예상
– 개인적으로 너무나 아쉽지만 다행히도 제롬 파웰 이사에게 자리를 물려주는 옐런 의장의 인터뷰는 내용보다는 이사 자리를 지속 유지할 것인가에 관심
– 드라기 총재의 경우 이미 어느 정도 시장과 교감이 되어 있는 상태로 현재까지의 스탠스(비둘기파로서 신중한 테이퍼링) 확인 정도의 의미로 다가올 듯
– 30일 OPEC 회의까지 낙관론과 경계감이 공존할 국제 유가는 당일 뉴스에 따라 일희 일비할 가능성
– 다만, 유가 관련 국제 트레이더들은 중장기적으로 현재 유가보다 상승할 것이라는 점에 실제 베팅을 늘려가고 있다는 뉴스 참고
– 국내 증시는 과열권에 대한 주의를 받고 있는 코스닥의 시장 성격에 따라 코스피가 연동되는 구조일 가능성
– 코스닥 내 순환매가 일어나면 코스피는 추가로 쉬어갈 것이며 혹은 아예 시장 전체적으로 순환매가 일어나면 코스피가 상대적으로 괜찮을 것
– 두 가지 경우 모두 단기 과열권의 제약/바이오에 대한 조정을 의미하나 일단 지난 주 후반 제약/바이오는 일부 대장주들에서는 장중 조정으로 마감시키는 저력을 과시한 점에 주목
– 주간 7% 대 상승은 흔치 않기 때문에 변동성이 높아진 것으로 판단되어 되도록이면 한 쪽으로 쏠림으로 인한 대박 노리기보다는 단기 조정을 예상하되 이전과 달리 제약/바이오는 파이프라인을 진전시키고 IT 등 기타 업종군은 매출액과 영익이 양호하게 늘고 있으므로 중장기적 관점으로 코스닥 150 ETF 등으로의 분산 투자를 권유
* 금주의 일정
▲ 20일(월) = 한국 10월 생산자물가 / 일본 10월 무역수지
▲ 21일(화) = 미국 10월 선행지수 / 한국 수출입 / 옐런 의장 연설
▲ 22일(수) = 미국 10월 기존주택매매, 내구재주문, 비국방 자본재 수주
▲23일(목) = 미국 FOMC 의사록 / ECB 의사록 / 미국 11월 미시간대 소비자신뢰지수 / 유럽 11월 마킷 제조업 지수
▲ 24일(금) = 미국 블랙프라이데이, 11월 마킷 제조업 지수 / 한국 11월 소비자심리지수 / 일본 11월 닛케이 제조업 지수
▲ 25일(토) = 중국 10월 70개 도시 주택가격
* 11월 23일 미국 추수감사절 휴장
<드리는 글>
위 내용은 소통을 위해서 시중 자료를 정리하고 제 개인의 뷰가 녹아들어있는 것으로서 정확성을 완벽히 담보할 수는 없기 때문에 시장 흐름에 대한 참고 차원으로만 일독 부탁 드립니다.