피엔티(137400) 기업분석 17년 3월 자료

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구미 1,2공장 – 1,500억 원
중국 시안 1,000억원 작년 상반기 셋업, 하반기 완료

2차전지 장비
200명 (본사 200명, 중국 100명)
64세, 창업주, 롤투롤 테크놀로지 출신
한국전지협회 부회장

설립기 – 일반 산업용재로 시작, 3M 프리즘 시트 (국내 IT업계 대거 등장), 신화인터텍, LS엠트론, 상보 등등. 롤투롤테크놀로지로 시작
일본 업체들이 경쟁사

롤투롤 테크놀로지 – 롤과 롤 사이 소재 이동 시키면서 특수 기능 구현
2차전지-소재 롤투롤 테크놀로지 역할
12년, 15년 제외하고 계속 성장
2012년 2차전지 센티 꺽였지만 소재에서 회복
2015년 중국법인 지연 영향
롤투롤테크놀로지 – 어플리케이션 다변화

2차전지 음극, 양극, 분리막, 전해액
음극, 양극, 분리막이 저희 회사 장비로 제작
공정도 양극 코팅 장비, 롤플레스 장비, 슬리퍼(소잉)
분리막 – 세라믹 코팅, 소잉
음극 – 말려주는 장비, 소잉, 말려주는 장비

세가지가 합져서 전공정 장비 – 원형배터리
타발치면 파우치에 넣으면 각형
양극리튬하면 / 인산철 넣으면 인산철타입으로 바뀜
배터리 최종생산품이 달라짐

전지박(동박) – 일진머, LS엠트론
일진머는 독일장비 수입 – 자체 영위
LS엠트론은 피앤티 사용 – 전량 수주 – 작년부터 체인지업
1. 큰 드럼에다가 고체화 시킴, 드럼에 달라붙음
2. 동박 뜯어내서 표면처리 (4마이크론까지 두께)
3. 두루마리나 원형 형태로 소잉

2차전지 매출 본격화 2011년
11년 LG화학 310억원 레퍼런스
12년 90억원으로 꺾였음 – 전기자동차 판매량 감소
13년 삼성이 처음으로 SDI 울산 공장 증설,
14년 매출 증가, BYD 20억원
15년 삼성SDI, LG화학 대규모 투자, 중국 10군데 증가
16년 매출 70%가 중국 로컬법인에서 발생 / 전지막 위주로생산
연말 250억원 수주 잔고 – 소재하는 사업도 크고 있음
2012년 소강 상태 예상, 실제로 그랬고 올해부터 2차전지가 생산 됨
삼성SDI랑 LG화학은 헝가리, 폴란드

동반성장 시장 – 2차전지 소재 음극(동박)

소재 매출 30%
소재 전자/전기 소재
두산전자, LG전자, LS엠트론, 이녹스 – FCCL
동박을 사서 폴리이미드
이녹스 – MCCL 고체+고체 합체하는 타입
기존에는 액체 코팅 / PI필름 + 동박

TSP 시장
롤투롤테크놀로지 때문에 디스플레이 제품 가격 하락
프리즘 시트 – 양면코팅 두께 56″ 얇아짐
니토덴코에서도 자회사 우리 회사 장비 사감
방수필름 / 의료용 밴드 특수코팅 기기도 수요 증가
롤투롤테크놀로지 – 박막화 / 얇아야지만 휘어질 수 있는 상황 / 연속성에 강점 / 인건비 측면에서도 강점

방열이나 토레이첨단소재 (특수필름, 전기 주입하면 동영상 구현, 채광)
제지나 철광은 유럽쪽 장비 / 2015년 한솔제지 감열지도 30억원 레퍼런스 쌓음
안정적으로 매출

14년 매출 200억원 일회성으로 발생 – 필름 IT업계에 스팟성 계약
16년 디스플레이 시장
17년 동박 장비, 매출 증가

갤럭시S6에 첫 양산 – 100억원 수준
기존 장비 + 듀얼모드 + OIS 기능추가되면서 모듈
베트남 공장으로 넘어감 (수출)
인건비 절감 10명 -> 3명 / 불량30%에서 많이 20%
중국은 저가형 때문에 큰 코스트 아니었으나 인건비 상승으로 니즈 많음

LED장비
LED 필름 롤투롤 디스펜싱 장비에서 롤투롤 이용해서 필름에다가 포스포 잉크 뿌리는것으로 대응
삼성반도체, LGIT랑 공동 개발

1085억원
65% 2차전지
30% 소재
5% 기타
전체 매출 70%정도 수주
중국 매출 비중 사드 영향은 없음
한국에도 경쟁사 없는 상황 (일본 장비가 경쟁)
장비 증설이 되어야 함 – 업체들도 증설
2차전지 15년 스타트 시점이라고 생각
동박, 전지박

12월 수주잔고 국내 850억원 / 중국 250억원
올해 매출 목표 1,300억원
2차전지 900억원
소재 350억원
나머지가 기타 50억원
이익단에서 10% 영업이익률, 당기순이익 8%

정밀자동화 BEP 100억원 매출

딜리버리가 8개월 ~ 9개월
요즘에는 수주 단위가 커진 상황
꽌시 있음. 지급하더라도 들어가 있는 상황
위안화랑 달러랑 선택해서 매출 결정 함

국내가 1,500억원 / 중국 1,000억원
장비 20m, 높이는 7m

중국 6월달 준공, 3,4분기부터 매출 일부 발생
수주 베이스다 보니까 4분기에 수주
큰 매출 250억원 -> 올해 안하에 수주
추가로 2017년 200억원 중국 쪽 수주 / 본사 수주 목표는 증가 정도

14년 중국에서 사람보내고 1.5년 동안 한국으로 보냄. 10명정도 파견이 나와 있는 상황

1300억원
130억원

자회사 중국법인 손실
충주 자회사 (아이엠디) – 인몰드 플라스틱 사출 롤투롤테크놀지 2012년 손실 51%, 나머지는 대표이사+임원 / 연결로 잡히게 됨

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