에이스테크 기업분석과 사업부문별 현황과 전망

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에이스테크 기업분석과 사업부문별 현황과 전망에 대해 알아보자. 투자는 하지말고 공부만 하세요.

기업개요

동사는 모바일 네트워크 관련 장비사업, 기지국 안테나, 기지국용 RF장비, 모바일 디바이스용 안테나, RF 커넥터 등을 생산함.

  • 기지국 안테나 시장 점유율 국내 1위, 글로벌 5위
  • 삼성전자, 에릭슨 등 글로벌 통신장비업체로 납품
  • 해외 10여 개국에 비즈니스 네트워크를 구축하여 운영 (한국, 중국, 베트남, 인도에 걸쳐 RF업계 최상의 제조 인프라)

매출비중 : RF부품 47%, 기지국 안테나 41%, RRH 2%, 모바일 안테나 6%, 차량용 안테나 5% 등으로 해외매출비중 95% 상회함. 그리고 방산 부문은 LIG넥스원, 차량용 부문은 모비스와 협력 중임.

시가총액 : 4,274억이고 2019년은 매출액 4,724억 영업이익 363억 순이익 241억으로 P/E 17 예상.

주요주주 : 구관영 외 7인 23.53% 토러스투자자문 외 3인 5.98%, 자사주 0.84%

사업부문별 현황

1. 무선통신 사업 : RF부품, RRH, 안테나(기지국, 모바일, 중계기) 등

RF(radio frequency) : 100~300MHz 이상의 고주파 무선통신 및 고주파를 이용하는 장비 설계, 연구 공학분야 일체로 일체형 기지국 안테나에 사용되는 5G는 4G 통신장비 대비 ASP 상승. 베트남 제조 공장 이관 마무리 되면서 올해 수익성 개선효과 크게 나타날 것

2. 안테나 사업 : 무선통신 기술에 기반한 방산 및 차량용 레이더

안테나 시스템 : 전기신호 및 전자파 신호를 변환하는 전자 부품으로 공중(자유공간)의 RF 신호를 무선통신 단말기의 내부로 수신, 내부의 신호를 공중으로 내보내는 역할을 하는 송수신 기능의 부품

한 지역을 커버하기 위해 3개의 기지국 안테나가 필요함. 각 섹터간 영향을 주는 간섭 최소화가 필수. 당사는 안테나 특성을 약 2배(5dB) 이상을 향상시킴.

속도를 높이기 위한 방법으로 한 영역에 2개 이상의 안테나 사용 필수. 문제는 한 영역에 2개의 안테나를 설치하면 안테나 간 상호간섭으로 인해 효율이 저하됨. 당사는 이중 빔 안테나를 제조하여 하나의 영역에 두 종류의 빔을 방사 > 기지국 용량 2배 증대 가능. 제작된 급전회로는 제작 비용 감소, 사이즈 감소, 위상 지연 편차 최소화 가능

오버행 이슈 – 오버행 부담 물량 감소(잔액 82억원)

5G 상용화에 대비 – 고용량 데이터 전송을 위한 2GHz, 3GHz 대역의 32X32 및 64X64 massive MIMO 시스템 개발 > 이를 이용한 28GHz 대역의 밀리미터파 기술 개발 중

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