비트나인 공모가 밴드 산출 과정과 할인율

2023년 순이익을 가져와서 할인을 많이 하긴 했지만 21년부터 23년까지 매년 당기순이익이 2배씩 뛴다는 가정은 좀 너무 무리한 것이 아닌가 싶다.

비트나인 비교기업 PER 산출(최근 12개월 기준)

비교기업 : 엑셈, 위세아이텍

적용된 PER : 21.72배

비트나인 적정 주가 계산

최근 12개월이 아닌 2023년 추정순이익인 112억을 기준으로 비트나인 적정 가치 산출함.

연할인율 20%를 적용하면 112억은 현재 71억이 되고, 비교기업 적용 PER 21.72배를 적용했을 때 시가총액은 1543억원

상장 후 주식수를 감안시 적정주가는 14,095원 산출됨.

비트나인 희망 공모가 밴드 산출

적정주가 14,095원에서 할인율 41%~34%를 적용해 산출된 공모가 밴드는 8700원~9700원.

상단인 9700원 기준으로 시가총액은 1004억.

비트나인 추정 손익계산서

2021년이 22억인데 22년에 50억, 23년에 112억이 됨. 매년 두배씩 성장한다고 가정했음.

비트나인과 비교기업 재무현황