디스플레이 섹터 세미나 요약 17년 1월

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1. oled 투자 예상

16년/17년/18년/19년 k/월

평균 시나리오
삼성 120/45/15/15
LGD 15/30/30/15
중국 45/180/150/135
대만 0/45/30/30
일본 8/27/30/45

토탈 188/327/255/240 – 1라인당 15k인데.. 중국 기업이 2라인 다 투자한걸 가정
그 중 중국 계획대비 75% 투자집행 가정시
188/245/191/180

보수적 시나리오
삼성 120/45/15/15
LGD 15/30/30/15
중국 45/150/180/135
대만 0/30/45/30
일본 8/27/30/45

토탈 188/282/300/240 – 2라인중 1라인만 투자한걸 가정한 숫자
그 중 75% 중국 계획대비 투자집행 가정시
188/212/225/180

긍정적 보수적 모두.. 투자 사이클이 17년이 피크로 보이는 상황.
18년은 플랫한 수준. 따라서 장비주 고점 가능성??

삼성은 6세대 자체사용, 에플사용 모두 세팅 끝난 상황
애플용 장비는 16년에 절반, 17년 상반기 절반 입고

LGD는 증착기 정도 세팅하는 수준으로 느림
LGD는 16년 30k발표. 구미에 선익시스템 증착기 납품 완료.
애플 15k발표했으나 아직 진행안됨. 파주에 될것이나 진척이 안됨. 올해 상반기 발주해서 말에 입고할 것.
공식적으로 15k, 추가 15k받을 듯

그럼 삼성100k,LGD30K가 애플향이 될듯

LGD 대형 투자 17년 하반기 할 듯.
대형 증착기 회사.. 주성,인베니아 수주 가능성

추가 모멘텀은 삼성이 LCD라인을 중국에 매각하는데…
샤프의 LCD패널 공급 안해주기 때문에 추가적인 LCD매각이나 라인 전환이 힘든 상황
LCD대비 플랙서블OLED공장 규모가 크기 때문에.. 신설 공장 투자가 필요할수도 있음
따라서 18년은 중국, 신규투자 모멘텀을 노려봐야함

2. 토탈 OLED 케파 규모

삼성 A2(5.5G) 150k / A3(6G) 130k
LGD 4.5G 15k / 6G 30k

3. 중국 관련 장비회사
중국은 우리나라 기업 사용. LCD도 중국 기업 별루 없음. OLED는 대부분 삼성향 기업 다시 사용할 것

4. 기업 관련

애널 추천 주식
삼성내 점유율 높고 우리나라끼리 경쟁하는게 없는 회사
ap시스템, 아이씨디, HB테크놀로지, 케이맥, 영우디에스피, 제이스텍

에스에프에이, 에스앤유
증착기 관련 기술력
SFA가 이송장치 말고 증착기로 글로벌 2등이 될 것

증착 관련 기술은..
삼성은 증착챔버는 토키, 소스는 SDC자체, 물류챔버는 ICD
LGD는 애플향 라인은 증착챔버 토키, 소스 야스, 물류챔버 아바코 자체 물량용은 증착챔버 선익시스템, 소스는 야스, 물류챔버는 아바코 활용
BOE관련해 증착챔버 토키가 하고.. 내부소재 관련해 야스,애스앤유가 경쟁..애스앤유 승
SFA+애스앤유 조합의 시너지 가능성
SFA가 과거 로열, 트룰리 등등 중국에 증착기 납품한적 있음… 다시 받을 것

기업 17년 예상 실적
ap시스템 8500/1000
아이씨디 3000/15%
케이맥 1400/25% 보수적

영우디에스피 2500/15%
제이스텍 4500/15%

영우디에스피 cell부분 독점, 모듈 부분은 디이엔티와 나눠가져가기. cell이 시장이 더 크다
제이스텍 4000억 본딩 시장에서 3500억 제이스텍, 파인텍은 500억 가져갈 것

EMI차폐
에스앤텍
프로텍 – 스프레이 소재 개발 아직 안됨. 하반기 봐야한다
제너셈 – 삼성향 물류(픽 앤 플레이스)
한미반도체 – 삼성 안되고 나머지 업체 물류

Fanout 패키징
삼성전기가 무조건 해야한다.
발열도 잡고 원가도 절감된다.
TSMC는 자체적으로 해서 애플이 다 가져간다.
삼성전기가 준비중임. 전공정은 자체적으로 하고 후공장은 장비 필요 ( HD테크놀로지,인텍플러스)
소재
이엔에프테크 – 디스플레이 보다는 반도체용. 삼성포지션이 작다가 V낸드 진입중
솔브레인 – 플렉서블이 될수록 식각 슬림 소재 사용이 준다.

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