독일 국채금리 마이너스로 우리은행 DLF 60% 손실 19년9월

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2019년 9월 17일

독일 국채금리가 -0.511%가 되면서 우리은행에서 판매한 파생결합펀드인 DLF가 60% 손실이 났다. 총 19회에 걸쳐 판매가 됐는데 첫번째 만기가 19일이고, 두번째 만기는 24일이다. 큰 변화가 있지 않은 이상 원금에서 60%의 손실이 생기게 된다.

이 상품의 구조는 대략 아래와 같다.

독일 10년물 국채 금리가 -0.2% 이상이면 4%의 수익을 얻는다. 그러나 그 미만이 되면 금리차이의 200배가 손실이 된다. 즉, -0.5%가 되면 0.3%가 차이가 나고 이것의 200배인 60%가 손실이 되는 구조이다.


판매할 당시에는 선진국인 독일의 국채 금리가 -0.2% 미만이 될 수 있겠느냐라며 판매했는데 그 아래로 떨어져버렸다. 물론 근 10년내에 -0.2% 아래로 내려간 적이 없었기에 안심했을수 있지만 금융이란 언제든 새로운 상황이 닥칠 수 있음을 알아야하는데 그러지 못했다.

또한 나는 항상 말하듯 수익의 범위는 아주 작은데 손실의 범위가 아주 큰 els 등과 같은 상품은 가입하지 않는 것이 좋다라고 말했다.

관련글 – els는 위험하고 이용할 필요가 없는 상품이다.

우리은행은 이 상품을 1255억원 판매했다. 만약 60% 손실이 계속 된다면 750억 정도의 손실이 생기게 된다. 물론 개인 고객이 대부분일 것이다.

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이와 비슷하게 KEB하나은행이 판매한 DLF(파생결합펀드)도 문제다. 이것은 독일은 아니고 미국 이자율스와프(CMS) 5년물 금리와 영국 CMS 7년물 금리를 기초자산으로 하는데 25일 만기이고 현재 손실범위에 있다.

이 상품들에 투자한 투자자들은 소송을 준비하고 있다. 불완전판매라는 이유다. 안전한 상품으로 포장하여 판매했기 때문에 원금을 돌려줘야한다는 주장이다. 향후 보상이 될지 안될지 지켜봐야할 것 같다.

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