민앤지 기업분석 IR 16년 12월
1.기업개요
-시가총액: 1,664억원
-PER: 16배
-PBR: 3.37배
-ROE: 23% (16E)
-매출액: 14FY 177억원 / 15FY 266억원 / 3Q16 누적: 1,359억원 (16E: 368억원)
-영업이익: 14FY 60억원 / 15FY 110억원 / 3Q16 누적: 109억원 (16E: 160억원)
-당기순이익: 14FY 53억원 / 15FY 88억원 / 3Q16 누적: 81억원 (16E: 128억원)
2.기업소개
-모바일부가서비스가 주요 사업
-매출구성: 휴대폰번호 도용방지서비스(68%), 로그인플러스(14%), 간편결제매니저(14%)
-모바일쪽 비지니스, 인터넷 쪽의 산업이 성장하면 당연히 따라서 올라감, 화두가 되고 있는 핀테크가 성장하면 동사 동반 성장
-정보유출을 막는 B2B 기업들은 많다. 동사는 B2C 형태임, 동사는 2차적 피해를 방지하는 것이 목적임
-개인정보보안 Market Creator, 시장을 창출하는 형태
-직원들 1년에 10명씩 충원
-사용자: 유료결제한 사람
-2014년 개인정보유출사고 연달아 터짐, 2014년 동사 서비스 사용자 2배 증가
-2015년 간편결제(올해 100만명 사용자 확보) + 로그인플러스 서비스
-동사의 강점: 마케팅 능력(번호도용방지 서비스, SK가 자회사를 만들어서 시도했었으나 7개월만에 사업 접음), 제휴사와의 관계, 통신사와의 관계
본인인증이 필요한 분야 세 가지: 회원가입, 로그인, 결제 분야
1) 회원가입, PW 잃어버렸을 때 > 휴대폰번호도용방지 서비스: 비밀번호찾기할 때, 앱으로 인증
휴대폰번호도용방지 서비스, 현재 Q의 증가로 매출 성장이 더뎌서, P를 일부분 인상 예정(1000원 > 2,000원)
-휴대폰 도용방지 서비스 7년동안 280만명 사용자 확보
-수익구조
인당 월 1,000원씩 냄 – 300원은 이통사에게 – 문자비용 = 순매출 월 700원 – 영업비용[ (1)제휴사 도급비 100~250원 (이통사 대리점에서는 마케팅이 어려움, 온라인 채널로 마케팅을 한다.
온라인에서 유저를 확보, 제휴사가 중요함, Ex) 11번가를 통해서 간편결제 가입한 경우, 100~250원 11번가에 지급함, (2)판관비 [ 인건비 + 광고비(신제품 출시할 때 프로모션) ] = OPM(40%)
2) 로그인 > 로그인 플러스: 로그인 빗장(2차 수비)
-약 54만명 사용자 확보
3) 결제 > 간편결제 서비스: 대신 아이디 패스워드를 기억하고 있다가, PC에서 요청하면 쏴주는 형태(아이디/비번을 기억할 필요가 없어짐)
[정보를 분산 저장하는 것이 강점: USIM, PC, 동사 서버를 동시에 해킹해야 정보탈취 가능]
-간편결제 서비스 1년간 100만명 사용자 확보 > 속도가 빠름
-주식 투자 노트 서비스: 월 요금 만원 * 현재 이용자 * OPM=30%
3.민앤지 종속회사: 세틀뱅크. 더넥스트씨(출산육아), 바이오 일레븐(유산균), J&P게임즈(에뮬레이터)
세틀뱅크: 2016년 10월 12일 민앤지 세틀뱅크 47%의 지분 매입
-가상계좌 시장 M/S 92%확보
1)가상계좌 > 건당 수수료
2)가상계좌 재판매 > 숫자라서 무한대로 생성될 수 없음. 이를 개선하기 위해 동사는 재판매 사업 진행중