테스나(131970)는 어떤기업인가? 투자포인트는 무엇?

메모리반도체 시장보다는 비메모리 반도체 시장이 크다.

비메모리 반도체 분야에서 가장 유명한건 cpu가 있는데, 휴대폰의 ap, 통신기기의 통신칩들이 그것이다.

투자포인트는 삼성반도체와 연관이 있다. 삼성반도체가 비메모리 분야를 키우려고 노력중이다. 통신칩이나 CIS이미지칩 등을 생산하려고 하는데, 당연히 테스트가 필요해진다. 삼성반도체가 직접 테스트를 하는 물량도 있지만 모든 것을 할 수는 없고, 외주로 물량을 넘길 것이다. 그래서 테스나가 수혜를 얻게 될 것이다.

과거에 위기도 있었다. 애플이 삼성에게 줬던 물량을 받아서 설비투자를 했었다. 하지만 애플이 그 물량을 다른곳으로 넘기면서 테스나에 위기가 찾아왔다. 설비투자하느라 많은 돈을 썼는데 가동률이 낮고, 설비는 감가상각이 있었기 때문이다.

하지만 지금은 IC칩(스마트카드), 하이닉스향 CIS, MCU(TV, 냉장고 등), 통신칩 등을 테스트하면서 가동률이 높아지고 이익률도 높아지고 있는 상황이다. 이런 상황에 삼성반도체의 방향성까지 더해져서 테스나는 기대가 되는 기업이다.