도이치모터스 기업분석 17년 1월

1.각 파이낸셜 회사별 채권잔액
BMW파이낸셜 2조4천억
KB캐피탈 7조원
도이치파이낸셜 960억정도인데 미래에셋캐피털에서 300억 받아서 15일 영업했는데 75억정도 했다.
곧 2천억까지 만들 것이고, 연말까지 3천억까지 채권잔액 될 것으로 예상
이를 위해서는 영업사원을 50명정도 늘릴 것이다. 영업사원이 증가해야 채권잔액이 빨리 증가한다.

2. 오종규상무는 출근한지 1주일 넘었다. 딜로이트 출신이다.

3. 2017년 2월에 BMW 5시리즈를 새로 출시한다.
보통 5시리즈가 전체 판매대수의 40~52%를 차지하기 때문에 신차효과가 매우 클 것이다.
도이치모터스의 올해 판매계획은 약 10,000대이고, 10,000대 다 팔리면 순익 100억

미니컨트리맨 올해 판매계획은 3750대로 다 팔릴경우 순이익 10억

BPS는 올해 판매계획은 2500대인데 다 팔릴경우 순이익 10억

A/S는 총 순이익 15억
미사A/S센터(하남에 위치) 3200평/ 16년 12월 29일 오픈
성수통합센터 6000평 / 2017년 5월 오픈예정

4. 자회사 도이치파이낸셜
채권잔액이 2000억 수준에서 추가로 조달을 못하다보니 960억까지 잔액이 줄면서 적자가 25억정도 났다.
미래에셋캐피탈에서 300억을 받았으니 이제 영업을 잘하면 올해 순익으로 30억 발생
현재 지분이 58%수준(미래에셋캐피털 32%)이라서 30억이면 18억정도 인식

5. 도이치 오토월드
수원 염태영시장과 15년 12월 29일에 만나서 MOU를 체결
16년 1월 13일 18,700평짜리 농어촌공사가 보유한 땅을 계약함
16년 10월 19일 농지가 상업용지로 지목변경
17년 1월 11일 상업용지 등기가 나옴

기부체납을 30%를 하고 도로만들고 나면 12,000평 용지가 나오고 총 83,000평 건평을 단일건물로는 초대형 매매단지 지음

2월 22일이 분양이 시작되어서 256개를 할 것이고, 5월까지 완료할 계획
총 100개를 분양하고, 100개를 임대할 것이다.
수원에 중고차 사장님이 200명정도 되는데 이 분들이 다 청약한다고 본다.

점포 1개당 40대의 차를 디스플레이할 수 있는데, 중고차 사장님들이 40대로는 부족하다고 생각한다.
그래서 이분들이 2개씩 할 가능성이 높다.

완공은 18년 9월이다.

-가격-
지하3층부터 지하5층의 점포는 10억
지하2층부터 지상 점포는 13억
가격도 싸기 때문에 경쟁율은 3:1정도 될것이다.

6. 도이치파트서비스
정비공장에서 매년 부품판매하는 매출이 170억정도이다. (3% 마진)
앞으로는 부품을 싸게 들여와서 부품을 전국 정비공장에게 공급하는 비지니스를 할 것이다.
도이치오토월드가 활성화되기 시작하면 전국에서 수입차를 싸게 사려는 고객들이 모일 것이고, 그렇게 해서 구입하면 전국으로 가져갈 것이다.
각각 지방에서 수리를 하는 문제가 발생할 것이고, 이를 각 지역마다 현대차 정비회사 사장님들이 우리 부품을 받아다가 수리를 할 것이다.

7. DAFS (금융+렌터카)
2016년에 230대 등록해서 운용하고 있는데 적자다.
2017년에 400대 등록해서 운용할 것이다.
렌터카는 중고차를 팔 때, 이익이 생긴다.
금융은 중고차를 매입하는 고객에게 금융회사 연결해주고 수수료 1% 받는다. 16년 기준으로 1000억 딜링했다.

8. GCar (물류)
신차를 평택부두항에 세워놓으면 한대당 4000원의 주차비를 내야한다.
차량수가 많아 비용도 만만치 않아서 직접 운용하고, 우리 신차뿐만 아니라 다른 딜러차들에게 주차비 받는다.
원래 평택에 2300평 있었는데 4000평을 추가 계약했다.

9. 실적예상
17년 대비 18년이 더 좋고, 19년부터 본격적으로 실적이 나올 것이다.
19년에 약 300~ 500억 사이로 순이익이 나올 것이다.
17년에는 순이익 150억(도이치오토월드 제외)